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  • 力帆善融:金融科技是互联网金融的延续
    2016-09-27 返回列表 >
  •    忽如一夜春风来。在网贷新规出台之后,“金融科技”再次成为了互联网金融企业眼中的宠儿,一如互联网金融在国内刚刚兴起时的火热。而随着互联网金融陷入商业模式创新的瓶颈,科技创新对金融行业的不断改造升级,加上监管收紧与巨头深入布局,以技术创新为核心竞争力的金融科技,正依托数据与智能两大产业升级浪潮,迎来前所未有的历史发展机遇,更有甚者预言:互联网金融已死,金融科技当立。 

        “互联网金融的落脚点在金融,而金融科技的落脚点在科技,相比于互联网金融通过提供新渠道从而实现商业模式的创新,金融科技则是通过技术的创新实现金融业务的创新,并以此打造新的生产方式,在未来无疑具有更大的想象空间。但若因此就认定‘互联网金融已死金融科技当立’,也显得过于决断。”力帆善融研究团队认为,互联网金融是金融科技的初级阶段,金融科技是互联网金融之后、技术在金融领域创新运用的延续。若是以金融科技崛起的必然,全面抹杀互联网金融在深入推进普惠金融方面的成绩,难免有过河拆桥、卸磨杀驴之嫌。 

        金融科技再成焦点 

        8月24日,银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,新规提出的单一借款人在一个平台上20万的借款上限、单一企业在一个平台上100万的借款上限,让业界大呼意外,而小额分散的平台定位也让转型金融科技再次成为网贷行业焦点。 

        “就在同一天,全球四大银行在区块链制定标准上的合作,更是标志着全球金融机构在金融尖端科技上的推进进入快通道。”力帆善融研究团队认为,以《十三五国家科技创新规划》为标志的系列政策鼓励金融科技创新,自上而下建立科技金融生态,为后续技术标准与路线图的确定、央行与大型金融机构的布局投入、技术难点攻克及应用落地创造了必要条件。而以蚂蚁金服、陆金所等巨头积极布局和业绩增长的示范效应,也让金融科技在此前多次成为市场焦点。 

         事实上,“金融科技”(FinTech)这一名词是舶来品,FinTech是Financial Technology的缩写。据了解,2011年FinTech被正式提出,之前主要是美国硅谷和英国伦敦的互联网技术创业公司将一些信息技术用于非银行支付交易的流程改进、安全提升,后来这些科技初创公司将车联网、大数据、人工智能等各种最前沿的信息与计算机技术应用到证券经纪交易、银行信贷、保险、资产管理等零售金融业务领域,形成不依附于传统金融机构与体系的金融IT力量并独自发展起来。 

        根据麦肯锡的数据,2015年,全球投入“金融科技”领域的资金高达191亿美元,是2011年的近8倍。过去5年,超过400亿美元的资金流入这个领域。在强势资本的支持下,全球已有超过2000家的金融科技公司。 

        金融科技是互联网金融的延续 

        金融业作为信息密集型行业,信息技术的每一次革新和大规模应用都曾深刻改变金融业的面貌。从这个角度来看,也就不难理解,为何 “金融科技”比“互联网金融”更有生命力和影响力,甚至可以说,金融科技是互联网金融的延续与全面升级。 

        力帆善融研究团队认为,在过去传统金融服务缺位、普惠金融需求上升以及利率市场化下居民资产配置需求觉醒,在信息技术服务普及中互联网金融在渠道端发力得以快速发展,成为技术变现的重要途径,但以互联网载体实现金融业务的扩张对金融发展的意义限于前端展业,贡献有限。由于监管与传统服务缺位,加上长尾需求强劲,P2P领域更出现了劣币驱逐良币的现象,从信息中介通过监管套利成为“金融机构”,甚至成为非法集资的重要通道,其实质并没有实现金融“互联化”。 

        我们认为,随着行业竞争加剧、监管持续升级,以互联网方式改变传统的服务模式和客户获取方式已走入过去时,当下网络边际渗透能力与空间收缩,传统互联网经济进入繁荣后期。互联网金融监管落地为金融科技已悄然从互联网+模式跨入技术深度创新与融合创造了必要条件。大数据、区块链及人工智能技术突破,原先前端展业的金融业发展原动力将出现深刻转移,聚焦金融服务本质。 

        仅以大数据技术为例,金融科技企业通过对结构化交易数据进行实时分析,并结合大数据服务提供商所掌握的海量非结构化数据,可以对客户进行全方位360度画像,使金融机构和金融服务平台在精准营销和风险控制方面有的放矢,从源头上提高营销、运营和风控的精确度。 

        更重要的是,从行业的演进来看,过去通过简单复制,缺少核心技术的商业模式已经难以为继。不管是市场还是资本都越来越看重企业的差异化竞争力和以技术驱动创新的能力。尤其,随着大数据、云计算、区块链、人工智能、移动互联等新一代信息技术的发展和应用,科技在提升金融效率、改善金融服务方面的影响越发显著。对于金融企业而言,在技术上的投入和创新的能力也将愈发重要。 

        力帆善融研究团队强调,随着互联网金融转型潮起,科技与金融的深度融合,加上监管收紧与巨头深入布局,金融科技作为互联网金融的延续,将迎来新一轮的井喷式发展,但作为一个对技术高度依赖的新领域,也只有那些真正以技术驱动的金融创新、能够影响人们生活的产品才能带领金融企业穿越时间、历经考验。 

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